Equilor Alapkezelő: Nyári kereskedési trendek és fokozódó optimizmus a piacon Az Equilor Alapkezelő legfrissebb piaci elemzései alapján a nyári hónapokban egyre inkább megerősödik a befektetők optimizmusa. A kereskedési aktivitás felfutása figyelemre mél
Szeptember 18-án megrendezésre kerül a Portfolio Future of Finance 2025 konferencia, ahol a pénzügyi szektor vezető szakemberei osztják meg vízióikat a jövőről. Ne hagyd ki ezt a kivételes lehetőséget, hogy elsőkézből értesülj a legújabb trendekről és innovációkról!
Július hónapban a korábbi kockázatkerülés teljesen eltűnt, és a piacok újra szárnyra kaptak. Az S&P és a Nasdaq indexek folyamatosan új rekordokat döntögetnek. A befektetők már nem aggódnak annyira a vámháború inflációs hatásai és a recessziós félelmek miatt, ráadásul a közelgő eredményjelentések várakozásai is mérsékeltek. A részvénypiac optimistán kezeli a FED elnökének esetleges leváltását, hiszen a gyorsabb kamatcsökkentések lehetősége kedvezően hat a hangulatra. Ugyanakkor a hosszú távú kötvények valószínűleg eladásra kényszerülnek. Július hónap során a főbb piacok általában oldalaztak, a 10 éves amerikai kötvény hozama 17 bázisponttal emelkedett, míg a részvényindexek 1,5-2% közötti nyereséget produkáltak.
Az EU és az Egyesült Államok közötti vámtárgyalások augusztus 1-jei határideje előtt a piacok meglepően nyugodtak, és a kiszivárgott információk alapján a várható 15%-os általános vám nem tűnik túlzottan aggasztónak az EU számára. A DAX index 1%-kal emelkedett, míg a 10 éves Bund hozama 13 bázisponttal nőtt, mivel a szeptemberi kamatcsökkentés lehetőségei egyre inkább eltűntek a piacról.
A magyar piacon a volatilitás csökkenése ellenére a teljesítmény továbbra is kedvező. A BUX index 3%-os növekedést mutatott, míg az EURHUF árfolyama sikeresen áttörte a kritikus 398,00-as támaszt, ami a középtávú erősödést valószínűsíti. Emellett a 10 éves magyar államkötvény hozama 10 bázisponttal emelkedett a globális hozamok növekedésének következtében.
A modell portfólió arányait lényegében nem módosítottuk. A kötvények területén a hazai kötvények arányát változatlanul hagytuk, mivel a relatív alulértékeltség továbbra is fennáll, és a várható regionális kamatcsökkentések következtében az MNB mozgástere fokozatosan bővül. A részvények esetében is megőrizzük a bizalmunkat a hazai és regionális papírok teljesítményében, így a súlyozásokat nem módosítottuk. A fejlett piaci részvények arányát pedig 20%-on tartottuk.
A portfólióajánló sorozatunkban figyelemmel kísérjük a modellportfóliók devizákra vonatkozó kitettségeit is. Jelenleg az Equilor Alapkezelő modellportfóliójának devizák szerinti aktuális kitettségei a következőképpen alakulnak:
Az eszközallokáció csupán információs céllal készült.
Ez a szöveg nem tekinthető befektetési tanácsadásnak vagy ajánlásnak. Kérjük, tájékozódjon alaposan a jogi vonatkozásokról!
